Ženy investují líp než muži. Paradoxně proto, že si míň věří
Statistiky mluví jasně – ženská portfolia vydělávají víc než ta mužská. Proč mají ženy navrch, ačkoli se drží spíš při zemi? Jedním z důvodů je to, že nejsou zbrklé a nenakupují podle trendů. Na druhou stranu se často bojí s investováním začít, říkají Eliška Panáčková a Petr Žabža z Air Bank.
Statistiky naznačují, že ženy jsou lepší investorky než muži. Je to pravda? A pokud ano, čím to je? Mají menší ego, nebo si nechají raději poradit?
Petr Žabža: Je to pravda. Čísla ukazují, že ženská portfolia v průměru překonávají ta mužská o půl procentního bodu ročně. Výzkum Revolutu z roku 2024 dokonce ukázal, že ženy vydělaly v průměru o čtyři procentní body víc než muži a nejvíc se daří ženám mezi 45 a 54 lety. Paradoxně je důvodem to, že si o sobě myslí, že jsou horší investorky. Mají menší sebevědomí, což znamená, že nejsou zbrklé, kroky si víc promýšlejí a obchodují míň často, takže neutrácejí tolik za poplatky. Jejich přístup je dlouhodobější a rozvážnější.
V čem se tedy konkrétně liší investiční chování mužů a žen?
PŽ: Muži jsou od přírody impulzivnější, jsou to „lovci“. Mají výrazně kratší investiční horizont, obchodují častěji a mají tendenci chovat se stádovitě – jdou do toho, co je zrovna módní. Jsou často schopní koupit jakoukoli trendy akcii nebo kryptoměnu bez hlubšího zvažování možných dopadů.
Eliška Panáčková: Ženy se věnují spíš nižším částkám a pravidelnému investování, což jim dává pocit jistoty. Častěji plánují s ohledem na rodinu, rodičovskou dovolenou nebo přerušení kariéry. Víc se vzdělávají, jsou trpělivější a chtějí věcem porozumět, než udělají nějaký velký krok. Nevýhodou je, že kvůli přílišnému sklonu k analyzování a už zmíněné nižší sebedůvěře začátek investování často odkládají.
Dá se tedy říct, že ženy mají větší averzi k riziku?
EP: Ano, volí buď konzervativnější nástroje, nebo nižší částky, u kterých nepociťují takový tlak.
PŽ: Muži často investují peníze, které si můžou dovolit ztratit, a cílí na velký zisk. Ženy investují primárně proto, aby peníze uchovaly a zajistily sebe a rodinu. Už v tom je vidět rozdíl.
Eliška Panáčková
V Air Bank vede vývoj nových produktů od návrhu až po uvedení na trh. Koordinuje spolupráci napříč týmy v bance a s externími partnery. Zároveň zjednodušuje stávající řešení tak, aby bylo investování srozumitelnější i pro začátečníky. Silným tématem je pro ni finanční nezávislost žen.
Jak by mělo vypadat ideální portfolio pro ženu ve 30 letech a jak pro ženu v 50 letech?
EP: Ve třiceti je největším aktivem čas. Žena si může dovolit dynamickou strategii, tedy víc akcií nebo akciových ETF. Krátkodobé výkyvy nejsou problém, v čase se totiž pravděpodobně srovnají. V padesáti už by portfolio mělo být umírněnější a vyvážené, protože investiční horizont už je kratší.
PŽ: I v padesáti nebo šedesáti letech může být v portfoliu klidně 50–60 % akcií. Ženy se dožívají v průměru 85 let, takže i po odchodu do důchodu mají před sebou ještě zhruba 20 let života, kdy budou peníze potřebovat. Byla by škoda se o výnos z akcií zbytečně připravit.
Co si máme představit pod pojmem „konzervativní instrument“? A proč to nejsou právě akcie?
PŽ: Akcie jsou výnosné, ale kolísavé. Pokud chcete vliv kolísání omezit, volíte státní dluhopisy, dlouhodobé termínované vklady nebo fondy s fixním výnosem. Víte u nich dopředu, kolik vynesou, ale potenciál je samozřejmě nižší než u akcií.
Život ženy provázejí specifické fáze jako rodičovská nebo péče o blízké. Je rozumné se zavazovat k investicím, když vím, že můj příjem může výrazně klesnout?
EP: Investice nejsou půjčka ani hypotéka, je to svobodné rozhodnutí. Můžete začít s pětistovkou, a když jdete na rodičovskou, příspěvky prostě pozastavíte a peníze tam necháte ležet. Nevadí to.
Petr Žabža
V oblasti investic a digitálních finančních služeb se pohybuje po celou svoji kariéru. Do Air Bank, kde šéfuje investičním produktům, přišel z fintechového startupu Finax. Předtím působil v mBank, kde vedl tým pro aktivaci a akvizici klientů. Zastával také pozici ředitele investičních a spořicích produktů v ING Bank.
PŽ: Doporučuji odkládat maximum na začátku kariéry, kdy žena ještě nemá závazky. Tím si vytvoří polštář a nechá pracovat složené úročení. V době, kdy bude příjem nižší, může investice omezit nebo zastavit. Před investováním je ale velice vhodné mít rezervu na spořicím účtu ve výši 3 až 6měsíčních platů na nečekané výdaje.
Co má dělat žena, která světu financí nerozumí, ale chce začít? Stáhnout si aplikaci do mobilu, nebo jít za nějakým poradcem?
EP: Poradce vám často chce prodat to, co je výhodné pro něj. Pokud nemáte miliony, základní pravidelné investování zvládne každý sám v mobilní aplikaci. Stačí vyplnit investiční dotazník nebo využít pomocníky v aplikaci, kteří vám na základě vašich cílů a vztahu k riziku doporučí vhodný produkt. Takový máme i u nás v Air Bank, kde si vyplníte, co je pro vás při investování důležité, a na základě výsledku vám navrhneme, který z našich investičních produktů se pro vás hodí.
A co dělat v případě, že jednorázově získám větší obnos, například dědictvím?
EP: Určitě nevsadit všechno hned na jednu kartu, třeba na akcie jedné firmy, ale spíš zvolit víc instrumentů. Některé dynamičtější, některé konzervativnější. Snížíte tím pravděpodobnost, že se případné propady trhu dotknou celého portfolia.
PŽ: Určitě je lepší částku rozdělit a investovat ji postupně v průběhu času, například každý měsíc nebo kvartál. Tím vyhladíte kolísání trhu a neriskujete, že nakoupíte v nevhodný moment. Část peněz například můžete otáčet na termínovaných vkladech. Tím vyrovnáte nálady trhu.
Jaké jsou nejčastější chyby, kterých se ženy dopouštějí?
EP: Tou největší je, že vůbec nezačnou, protože mají pocit, že ještě nevědí dost. Jenže ani profesionál, který se ve financích pohybuje, neví nikdy úplně všechno. Další chybou je, když se neinvestuje průběžně a pravidelně. Také je chyba investovat impulzivně, tedy prodat vše, jakmile trhy začnou klesat. Tím můžete skončit s nižší částkou, než jste začali, a příště se už do investování nepohrnete.
Ženy a moc peněz
Ženy investují podstatně méně než muži. Investování vnímají jako svět, do kterého nepatří. Projekt Ženy a moc peněz chce tento mýtus rozbít. Jednou a provždy. Pomůžeme vám zorientovat se a vytvořit si vlastní názor.
PŽ: Některé ženy říkají: „Já peníze neřeším, u nás to řeší manžel.“ Žena by se měla v tomhle ohledu spoléhat sama na sebe kvůli vlastnímu sebevědomí i zabezpečení. Vložit svoji finanční budoucnost do rukou někomu jinému je riskantní strategie.
Je vždycky nutné nebo výhodné mít nastavený nějaký konkrétní cíl?
PŽ: Může to být obojí. Samozřejmě můžete mít konkrétní cíl, třeba to, že za pět let si chcete vzít hypotéku, a potom máte omezený investiční horizont, takže si vyberete produkt, který není na desítky let a je pěkně vyvážený, ne příliš dynamický. Nebo naopak můžete mít cíl, že si chcete jenom odkládat nějaké drobné peníze stranou, kdyby se něco stalo, a tam pro vás zase může být důležité mít k nim snadný přístup.
Co by měla každá žena v Česku udělat pro svoje peníze ještě dneska?
EP: Sebedůvěra v investování se buduje praxí. Nemusíte tím žít a věnovat tomu spoustu času. Stačí si nastavit trvalý příkaz, pak to nechat být a třeba jednou za čtvrt nebo půl roku se podívat, jak se investicím daří. Třeba budete příjemně překvapení a vyzkoušíte i nějaké další investiční nástroje nebo zvýšíte investovanou částku.
PŽ: Přestat se bát a prostě to zkusit. Průměrná měsíční investice v Česku je kolem 2100 korun, což není nějaká obrovská částka a dovolit si ji odkládat stranou může poměrně dost lidí. Jak už jsme ale říkali, začít se dá i s mnohem menšími sumami.
Napsáno pro… je speciální formát komerční obsahové spolupráce, který redakce připravuje společně s obchodními partnery.
